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大和发布研报称,重申新东方-S(09901)“买入”评级,见解价从58港元下调至50港元。该行下调对公司现财年及2027财年收入预测1%至6%,以及每股盈利预测5%至16%。
该行预测,新东方2025财年第三财季中枢收入同比升21%,低于此前预期的25%,总收入料同比跌2%。天然K12小班课程需求牢固,但瞻望现财年下半年高端国外锻真金不怕火准备和谘询做事收入将低于惩处层预期,导致期内国外磋磨收入同比增长进一步放缓至11%至12%。因消耗者对高端旅游做事支拨严慎,寒假时分的文化旅游收入增长亦未达公司预期。
该行又预测公司季度中枢业务非公认司帐准则盘算溢利率将降至12.5%,同比跌2.5个百分点。第四财季收入料同比抓平,中枢业务收入同比升11%,现财年全年收入增长24%。该行瞻望公司下财年收入增长放缓14%,原因是国外业务长进具挑战性,且公司加强成果惩处可能减缓产能延迟。

包袱剪辑:史丽君 开云综合体育app